DCA(Dollar Cost Averaging)란?
적립식 매수 일명 ‘DCA(Dollar Cost Averaging)’는 정기적으로 어떤 자산을 구매하는 아이디어로 어떤 시장에서 포지션을 구축할 때 사용하는 방법 중에 하나입니다. 개인투자자들을 위한 가장 간단하지만 강력한 투자전략 중 하나입니다. DCA투자는 아래와 같은 3가지 장점이 있습니다.
◼︎DCA투자의 장점
1. 지금 당장 투자금이 없어도 포지션 구축이 가능하다.
2. 시장진입 타이밍과 시장변동성에 대해 걱정하지 않는다.
3. 실행이 간단하며, 자동화가 쉽다
4. 장기적 목표일수록 성공 확률이 크다.
DCA 작동원리
DCA투자전략이 작동하는 원리는 너무나 간단합니다.
1. 특정 자산을 고정 금액으로 구매한다.
2. 일정한 기간으로 구매를 실시한다.
즉, 다시 말해서 특정 자산을 고정된 금액을 가지고 일정한 간격으로 구매한다는 것입니다. DCA에는 투자자 개인이 판단할 부분은 ‘특정 자산을 선택하는 것’ 외에는 없습니다. 자산을 선택했다면, 위 프로세스를 반복하기만 하시면 됩니다.
DCA투자는 시장의 진입타이밍이나 변동성에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 구매하기 가장 좋은 시기와 나쁜 시기 등을 추측할 필요가 없으며, 단지 정해진 금액을 정해진 간격으로 구매하는 것. 그 뿐입니다.
개념은 이게 전부이며, 투자자가 실행할 일도 더이상 없습니다. 심지어 주식의 경우에는 DCA를 위한 자동투자 서비스 등도 제공하기 때문에 더욱 간편하게 투자할 수 있습니다. 투자자가 할 일은 장기적인 수행과 그 과정을 신뢰하는 것 뿐입니다.
DCA 사례분석1. S&P 500
미국의 500대 상장기업을 상징하는 시장지수인 S&P500에 DCA투자전략을 접목하면 어떤 결과가 나올지 살펴보겠습니다. S&P500 투자전략은 아래와 같은 조건으로 10년을 투자한다고 설정해보겠습니다.
◼︎ 조건
1. 2012년부터 S&P500에 투자를 시작 (2022년까지 10년 투자)
2. 구매 고정금액은 $500로 설정
3. 매월 거래가능한 첫날에 구매(간격 설정)
이렇게 DCA를 하였을 때 2022년 총 투자금액은 $64,000가 되며, 나의 평균 매수가는 $2,567가 됩니다. 2022년 기준 총 수익률은 65%이며, 순이익금은 약 $40,000 이상이 됩니다.
◼︎ DCA 투자실적 정리
– 총 투자금액 : $64,000
– 평균매수가 : $2,567
– 총 수익률 : 65%
– 순이익 : 약 $40,000
위 수치는 2020년 코로나 사태를 포함한 수치입니다. 수익률 그래프를 살펴보면 투자기간이 8년차 쯤 되었을 때 코로나 사태가 발생했고, 그 동안의 수익을 거의 모두 반납한 것을 확인할 수 있었습니다.
이 수익률 그래프로 우리는 2가지의 교훈을 얻을 수 있습니다.
1. 패닉 매도는 좋은 전략이 아니다.
2. 시장 타이밍보다 시장에 머무는 시간이 중요하다.
만약, 코로나가 발생했을 시기에 패닉매도를 하였으면 그간의 수익률은 모두 사라졌을테고, 시장에 오래 머물지 않았다면 수익률을 지킬 수 없었을 것입니다.
물론 가장 저렴한 구간에서 매수했다면 더 많은 수익을 단기간에 낼 수 있었겠지만, 이런 전략은 항상 성공할 수 없습니다. 하지만, DCA 투자전략은 시장에 충분히 머물 시간만 있다면 높은 확률로 성공할 수 있습니다.
DCA 사례분석2. Amazon
만약 S&P500과 같은 시장지수가 아니고 Amazon같은 특정 주식을 DCA했다면 어떤 결과가 나왔을지 살펴보겠습니다. Amazon 투자전략은 아래와 같은 조건으로 20년을 투자한다고 설정해보겠습니다.
◼︎ 조건
1. 2002년부터 Amazon에 투자를 시작 (2022년까지 20년 투자)
2. 구매 고정금액은 $100로 설정
3. 매주 월요일에 구매(간격 설정)
이렇게 DCA를 하였을 때 2022년 총 투자금액은 약 $100,000가 되며, 나의 평균 매수가는 $36가 됩니다. 2022년 기준 총 수익률은 225%이며, 순이익금은 약 $220,000 이상이 됩니다.
◼︎ DCA 투자실적 정리
– 총 투자금액 : $100,000
– 평균매수가 : $36
– 총 수익률 : 225%
– 순이익 : 약 $220,000
Amazon의 경우는 S&P500 지수보다 변동성이 높아 투자한지 8년이 지나도 손실구간이 있었습니다. 반대로 2018년과 2021년 후반에는 600% 이상의 수익률을 내고 매도할 수 있는 기회도 있었습니다. 참고로, 2022년까지 DCA 전략으로 매수한 뒤 가만히 놔뒀다면 2023년 말 기준으로는 수익률이 약 324%로 계산됩니다.
DCA 사례분석3. Deutsche Bank
이번에는 특정 자산을 Amazon에서 Deutsche Bank로 바꿔보도록 하겠습니다. Deustche Bank 투자전략은 아래와 같은 조건으로 20년을 투자한다고 설정해보겠습니다.
◼︎ 조건
1. 2002년부터 Deutsche Bank에 투자를 시작 (2022년까지 20년 투자)
2. 구매 고정금액은 $500로 설정
3. 매월 거래가능한 첫날에 구매(간격 설정)
이렇게 DCA를 하였을 때 2022년 총 투자금액은 약 $124,000가 되며, 나의 평균 매수가는 $48가 됩니다. 2022년 기준 총 수익률은 -83%이며, 순이익은 약 -$103,000 이상이 됩니다.
◼︎ DCA 투자실적 정리
– 총 투자금액 : $124,000
– 평균매수가 : $48
– 총 수익률 : -83%
– 순이익 : 약 -$103,000
모든 투자 전략이 그러하듯 DCA 투자전략도 당연히 손실을 입을 수 있습니다. DCA는 항상 성공하는 마술같은 전략이 아님이 증명되었습니다. 특정 자산이 영원히 하락한다면 DCA를 하더라도 손실을 입게 되는 것이죠.
Bitcoin과 DCA
비트코인이야말로 DCA 투자전략에 가장 적합한 자산군이라고 할 수 있습니다. 만약, 과거 Bitcoin을 대상으로 DCA를 했을 시 결과는 어땠을 지 살펴보도록 하겠습니다.
◼︎ 조건
1. 2012년부터 Bitcoin에 투자를 시작 (2022년까지 10년 투자)
2. 구매 고정금액은 $100로 설정
3. 매주 월요일 구매(간격 설정)
이렇게 DCA를 하였을 때 2022년 총 투자금액은 약 $55,000가 되며, 나의 평균 매수가는 $9,000가 됩니다. 2022년 기준 총 수익률은 148%이며, 순이익은 약 $80,000 이상이 됩니다.
◼︎ DCA 투자실적 정리
– 총 투자금액 : $55,000
– 평균매수가 : $9,000
– 총 수익률 : 148%
– 순이익 : 약 $80,000
참고로 2022년은 크립토윈터 시즌으로 암호화폐 시장이 엄청난 약세장을 겪고 있던 시기입니다. 2023년 말 기준으로는 수익률이 566%까지 상승합니다. 만약, 위 아마존과 같이 20년을 DCA했다면 그 수익률은 더욱 클 것입니다.
이상으로 인덱스 펀드와 주식, 암호화폐를 예로 DCA 투자전략을 살펴보았습니다. 위 사례분석을 통해 다음과 같은 교훈을 얻을 수 있습니다.
1. 장기적으로 투자할수록 잠재적 이익이 크다.
2. 장기적으로 살아남아있는 특정 자산을 잘 선택해야 한다.
위 교훈으로 살펴보았을 때, DCA 투자전략 그 자체가 마법을 부리는 것은 아닌 모습입니다. 먼저, 스스로에게 장기 목표를 세우고 천천히 부를 쌓는 전략이 적합한지 물어야합니다.
투자수익을 극대화하기 위해서는 목표 금액의 자본을 천천히 배치하고, 그 자본 내에서 나의 포지션이 성장할 때까지 DCA를 하며 저축하고 기다려야 한다는 결론을 내릴 수 있습니다.